现货市场：今日北京地区现货价格小幅回调，上海、广州延续涨势，但高价也抑制了稍有复苏的终端需求，据西本新干线报道，昨日上海地区无论是工地采购量还是大户补单量，相对前两个交易日都有明显下降。一来多数工地已在前两天的上涨过程中备料，继续采购的动力不足；二来短时间内价格上涨过猛，钢铁市场涨幅逾百元每吨热镀锌钢管等多个地区延续涨势中间商不愿盲目追高。
:钢铁行业的核心驱动因素为日均粗钢产量212万吨左右,关键假设为目前粗钢产能8.5亿吨,我们预测9月份粗钢日均产量为190万吨。 有别于市场的判断:粗钢日均产量明显低于212万吨时,盈利的增长空间有限;钢价涨跌取决于市场预期差及成本的变化。 估值与投资建议:日均产量低于212万吨,投资主要考虑PB 及资产负债表推动。关注受周期股推动的估值上涨,以及具备安全边际个股的选择,短期提示关注受益于钢价下跌的钢管、钢丝绳子版块。 股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。 风险因素:整体需求低于预期;周期股整体性的大幅下滑。
今日国内钢市强劲反弹。Myspic 综合指数129.4点,较上一交易日大幅上涨1.72%。扁平材指数再度上行,报113.6点,较上一交易日钢铁市场涨幅逾百元每吨热镀锌钢管等多个地区延续涨势上涨1.75%,其中中厚板和热轧板卷指数分别上涨1.65%和2.09%。长材指数147.6点,较上一交易日上涨1.69%。发改委集中审批基建项目,欧央行将于10月底向EMS 注资,以及美联储推出QE3的利好余波仍在, 带动钢坯价格的快速拉涨,今日国内钢材现货市场再现普遍飙升势头,钢铁市场涨幅逾百元每吨热镀锌钢管等多个地区延续涨势
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